Cette interview a été publiée avec Conférence de durabilité de Hambourg.
Nous avons parlé à Jessica Cheam de son rôle dans la réalisation de la stabilité en Asie. Il plonge sur l’importance des finances mixtes pour surmonter les défis pour le développement durable, partageant ses réflexions sur les raisons pour lesquelles cette approche est cruciale pour mettre à l’échelle des projets stables à travers l’Asie.
Pourquoi pensez-vous que les finances mixtes sont si importantes pour le développement durable en Asie-Pacifique?
Jessica Chem: Je pense que le financement mixte est un outil nouvel mais très clé qui aide à financer des projets de développement durable, en particulier dans la région Asie-Pacifique, où les marchés en développement souffrent de nombreux risques, qui ne touche généralement pas à une quantité importante de capital privé.
Depuis 2015, lorsque le CRD (objectifs de développement durable) et l’accord de Paris ont été adoptés, c’était un point de plus en plus important à l’ordre du jour des forums internationaux, mais en tant que mécanisme de financement lui-même, il ne sera pas à l’échelle. L’approche pour mélanger les capitaux publics, philanthropiques et privés pour l’investissement des risques est crucial, mais sa mise en œuvre est confrontée à des problèmes.
Convergence, un réseau mondial de financement mixte, a déclaré que les transactions financières mixtes sont d’environ 213 milliards de dollars en 2024, mais il s’agit d’un petit montant par rapport au capital privé. La tension géopolitique et l’approche géopolitique récemment éclatée pour attendre les politiciens et les chefs d’entreprise ne sont pas utiles pour des actions climatiques ou des progrès pour les ICS. Des plateformes réussies doivent être mises à l’échelle, des problèmes tels que des taxonomies efficaces, la normalisation et les barrières réglementaires.
Les plates-formes, en tant que HSC, sont essentielles pour combiner les parties prenantes sur les efforts mondiaux pour normaliser et harmoniser les approches mitigées des finances.
Vous dirais tous que les finances mixtes avec Décision d’une rupture du financement durable?
Jessica Chem: Je pense que nous avons tous besoin de solutions, non? Je veux dire qu’il y a évidemment un énorme élan et est réalisé dans des éléments tels que des obligations vertes dans le monde, des prêts liés à la stabilité et beaucoup de financement de la dette. Donc, je ne dirais pas que c’est la seule solution, mais je dirais que c’est une solution très clé qui complète un large éventail de mécanismes de finance durable qui se produisent actuellement.
Mais il a un grand potentiel. Je pense que nous n’utilisons pas vraiment le potentiel de capital mixte, bien que ce soit beaucoup de préparation et d’avocat autour de lui. Une partie de son introduction est un peu plus compliquée que la volonté et le désir.
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Le monde est bruyant, avec une telle désinformation, une désinformation et une polarisation, en particulier dans les cycles d’information. Si vous vous souciez des gens et de la planète, vous devez faire quelque chose et c’est ce qui continue d’aller.
Jessica Chem, fondateur, entreprise écologique
Selon vous, ce que faciliterait les finances mixtes?
Jessica Chem: En termes d’appels en Asie, il s’agit du manque de projets d’investissement, ainsi que du manque de normalisation et de transparence. Nous devons renforcer les capacités dans la région afin que ces projets soient structurés d’une manière qui les oblige à investir, puis à obtenir des capitaux mitigés pour leur risque.
Un exemple est une plate-forme financière mixte appelée Fast-P, récemment lancée à Singapour par Singapore’s Monetary Power. Il combine le capital de la concession, tels que les subventions et les prêts à des conditions favorables, ainsi que le capital privé et caritatif pour créer un plus grand bassin de financement pour les projets de développement durable. Depuis lors, des organisations telles que IFC, une Alliance Global Energy pour les personnes et les planètes, ABR et même une institution de développement allemande (DEG).
Il collectera jusqu’à 5 milliards de dollars pour soutenir les besoins verts de l’Asie et le financement de la transition. Ils cherchent désormais à déployer ce capital dans des projets de transition énergétique et industrielle, en particulier dans les secteurs difficiles à réduire, et ils ont utilisé cette plate-forme pour normaliser les critères de ce qui peut être considéré comme un projet viable.
Ceci est un excellent exemple de la façon dont les banques multilatérales, les fonds souverains, les institutions financières pour le développement, la philanthropie et le secteur privé peuvent se rassembler pour l’échelle des décisions. Nous commençons à voir plus de ces exemples, et c’est vraiment encourageant.
Que pensez-vous que les investisseurs retiennent? Quelles sont leurs causes et risques à ne pas investir?
Jessica Chem: Si vous regardez les problèmes de développement durable, ils sont les plus aigus dans les pays en développement et sur les marchés en développement, et c’est ici que le capital devrait être.
Les risques, bien sûr, sont des régimes politiques qui vont et viennent, les risques de monnaie et de nombreux drapeaux rouges qui, en règle générale, sont simplement coincés dans des capitaux privés en premier lieu.
Ainsi, vous avez ce problème unique lorsque le besoin est le plus aigu dans le développement des marchés, mais le profil de risque de ces marchés n’est pas agréable pour les capitaux privés et les investisseurs qui veulent venir.
Les finances mixtes résolvent ce problème spécifiquement parce qu’elle vient et, par exemple, accepte la garantie de la première perte. S’il y a un risque, il le partage qu’il débloque ensuite le capital pour les investisseurs privés.
Plus d’investisseurs institutionnels auront des critères de capital très stricts quant à l’endroit où ils se déroulent, et c’est là que nous voyons de nombreuses innovations, en particulier en Asie et en Afrique. Malgré le fait que le début a été lent lorsque beaucoup de capitaux privés hésitent à entrer dans cette conversation, nous commençons à voir les banques de développement, les gouvernements et le capital philanthropique qui tombent dans la première partie.
Le système catalytique de financement, qui est une combinaison de subventions et de prêts de concession, est utilisé aujourd’hui, ce qui permet à la première partie du risque de prendre des personnes qui ont l’appétit et les tâches des graines de projets de développement durable. Cela le rend commercialement viable pour les investisseurs et les institutions qui ne peut être inclus que lorsque certains critères sont remplis.
En parlant d’exemples de meilleures pratiques, pensez-vous qu’il est important de changer le secteur public de l’investissement dans le développement durable?
Jessica Chem: Oui, absolument. Il y a beaucoup de conscience, mais l’histoire est souvent l’incertitude, en particulier en raison de la situation géopolitique actuelle. Les perspectives macroéconomiques sont très négatives, mais je pense que l’histoire doit être façonnée différemment pour montrer que les finances mixtes peuvent être un outil clé pour promouvoir la coopération mondiale et aider à débloquer des investissements urgents dans l’infrastructure que nous devons voir aujourd’hui.
La conversation est souvent axée sur les «projets bancaires», ceux qui génèrent des bénéfices pour le capital privé, mais nous devons également nous concentrer sur des projets mineurs, en particulier sur le développement des marchés, en raison du rôle qu’il joue dans la promotion de l’économie.
Ces projets sont importants pour l’influence et le développement, même s’ils ne répondent pas d’abord aux attentes de retour. L’histoire devrait se concentrer sur la fabrication d’une banque bancaire, tout en résolvant les causes profondes des obstacles, ainsi que sur l’utilisation de finances durables pour promouvoir la réforme des politiques et réaliser une véritable influence. Il est nécessaire que quelqu’un dise: “Je veux faire une banque invisible car cela donne des résultats positifs pour la société.” C’est une histoire très puissante qui n’est pas parlée par les dirigeants.
Les finances mixtes ont déjà contribué à la transformation de l’économie asiatique. Pouvez-vous partager plus d’exemples de succès mixte des finances dans la région Asie-Pacifique?
Jessica Chem: Récemment, la Banque asiatique de développement, la Banque japonaise de coopération internationale et un groupe de créanciers commerciaux ont signé un accord de financement avec Pt Supreme Energy Muara Laboh pour étendre le projet géothermique de Muara Laboh dans l’ouest de Sumatra, en Indonésie.
Un ensemble financier total de 92,6 millions de dollars comprend un prêt concessionnel de 15 millions de dollars de l’Australian Climate Financing Partnership (ACFP) est un exemple de financement mixte de concession qui vise à catalyser le financement d’investissement dans le climat climatique et l’adoucissement. Il concerne les lacunes du marché et la demande par le risque d’influencer le développement et de les introduire en fruits.
Ensuite, il y avait une plate-forme JETP (juste un partenariat de transition énergétique), annoncé au sommet du G20 lorsque l’Indonésie l’a pris il y a deux ans. Le JETP est un modèle mixte de financement où les gouvernements et la capitale du secteur privé vont déployer des capitaux dans une transition énergétique équitable, en particulier dans les remparts rigides, tels que le ciment, l’acier, la production et la production d’électricité.
Au Japon, nous avons vu des initiatives sous la direction de GFANZ (Glasgow Financial Alliance for Net Zero Asia Pacific), qui a commencé les recherches pour les coûts de retraite dans les centrales au charbon japonaises, potentiellement à l’aide de prêts de transition et de finances mixtes.
Nous voyons donc des réussites, et nous continuerons à voir comment l’élan s’accélère, mais nous devons fournir le bon environnement réglementaire et supprimer les barrières afin que ces projets puissent évoluer.
Quelle est votre vision du paysage de l’Asie en 10 ans?
Jessica Chem: Je voudrais voir le leadership politique et la cohérence politique. Cela fait 20 ans, mais nous voyons enfin une norme mondiale pour ouvrir le développement durable avec ISSB S1 et S2, ainsi que la croissance des mandats de divulgation dans le monde pour les entreprises. Cette normalisation devrait également être accélérée pour des finances durables.
Après 10 ans, j’aimerais voir les choses magnifiquement harmonisées, avec une norme, où les gouvernements sont à bord, les travaux de capital efficace et les projets augmentent. Ce serait mon rêve pour l’Asie. Mais, comme nous le savons, la diplomatie et la coopération internationale sont contestées, nous devrons donc doubler les rapports importants de coopération et de multilatéralité, ainsi que le rôle qu’il joue dans le progrès mondial.
Qu’est-ce qui vous motive à continuer?
Jessica Chem: C’est une question tellement merveilleuse. Cela dépend de la période de l’année ou des nouvelles que j’ai lues. Mais ce qui me poursuit et ce qui maintient notre équipe est un impact significatif que nous faisons. Notre mission a toujours été de promouvoir la politique et d’améliorer les pratiques commerciales pour CUS. Peu importe ce que nous pouvons former une conversation ou déverrouiller une compréhension qui vous permet de mieux éclairer la prise de décision, cela en vaut la peine.
Le monde est bruyant, avec une telle désinformation, une désinformation et une polarisation, en particulier dans les cycles d’information.
Si vous vous souciez des gens et de la planète, vous devez faire quelque chose et c’est ce qui continue d’aller.
Malgré le fait que beaucoup de mes pairs ont refusé et changé les industries, nous continuons de faire avancer. Ce n’est pas toujours facile, et cela peut effrayer, mais je pense que tout le monde doit jouer un rôle, aussi peu. Si nous nous déplaçons tous dans une direction, nous progresserons.
L’interview menée John-Louise Gize le 25 avril 2025.